Крупнейшие компании США держат $1,3 трлн на зарубежных счетах
The Wall Street Journal выбрала 60 крупных американских компаний, каждая из которых еще в 2011 году имела на зарубежных счетах как минимум $5 млрд., и проанализировала их показатели за 2012 год.
Выяснилось, что средства на счетах за пределами США выросли на $166 млрд., а их совокупный объем увеличился с $1,13 трлн. до $1,3 трлн. Более 40% общей годовой прибыли этих компаний таким образом было выведено из-под налогообложения в США. Эти средства также недоступны для выплаты дивидендов, выкупа акций или осуществления инвестиций в США.
Тенденция наиболее заметна в секторе высокотехнологичных компаний и сфере здравоохранения - таких компаний 26 из 60 исследованных. На них приходится $120 млрд., или три четверти прироста средств на зарубежных счетах в 2012 году.
У некоторых на счетах зарубежных подразделений сосредоточен практически весь объем наличных средств. Так, по состоянию на 30 декабря 2012 года, корпорация Johnson & Johnson располагала денежными средствами в размере $14,9 млрд., $14,8 млрд. из которых находилось на счетах иностранных «дочек».
По состоянию на 31 мая 2012 года, объем средств на зарубежных счетах Oracle достиг $20,9 млрд., что на 30% больше, чем годом ранее. У General Electric за прошедший год этот показатель увеличился с $102 млрд. до $108 млрд., у Pfizer - с $63 млрд. до $73 млрд. Представители GE утверждают, что большая часть прибыли зарубежных подразделений инвестируется в развитие заводов и исследовательских центров компании.
Среди 60 компаний, исследованных WSJ, обнаружилось десять, средства на зарубежных счетах которых, накопленные в 2012 году, превысили прибыль, отраженную в отчетности. Например, фармацевтическая компания Abbott Laboratories показала прибыль $6 млрд., при этом объем средств на ее зарубежных счетах (не облагаемых налогами) вырос на $8,1 млрд. и достиг $40 млрд. Представитель Abbott от комментариев отказался.
Средства на счетах зарубежных филиалов Honeywell International, предназначенные для инвестиций за пределами США, в 2012 году достигли $11,6 млрд., рост за 2012 год - $3,5 млрд., что сравнимо с годовой прибылью корпорации. Honeywell заявляет, что рост связан с получением зарубежными подразделениями доналоговой прибыли в размере $2,1 млрд., а также с изменением системы подсчетов. Компания должна осуществлять капиталовложения за пределами США, чтобы стимулировать зарубежные продажи, которые в 2012 году принесли Honeywell 54% прибыли, говорит финансовый директор Дэйв Андерсон. Налоговый кодекс США также является частью уравнения. «Устаревшая система налогообложения фактически облагает компании штрафом за их успех за пределами США», - говорит Андерсон.
Практика аккумулирования средств на зарубежных счетах стала результатом особенностей американского налогового законодательства, позволяющего не декларировать и не платить налогов с прибыли зарубежных подразделений при условии, что эти деньги не возвращаются в США. Большая часть продаж многих крупных американских компаний приходится на быстрорастущие зарубежные рынки, но некоторые при этом еще и оформляют наиболее ценные патенты и лицензии на зарубежные филиалы, увеличивая таким образом их прибыль.
Microsoft за финансовый год, закончившийся 30 июня 2012 года, увеличила активы зарубежных подразделений на $16 млрд., до $60,8 млрд. (третий показатель в списке из 60 компаний, исследованных WSJ). Чистая прибыль Microsoft за тот же период составила $17 млрд. Компания утверждает, что 93% доналоговой прибыли за 2012 год обеспечили ее зарубежные операции.
При этом, по данным исследования, проведенного комитетом сената США, за счет передачи прав на интеллектуальную собственность зарубежным подразделениям Microsoft в 2011 году «сэкономила» примерно $4 млрд. налогов в США. «Microsoft работает в соответствии с налоговым законодательством во всех юрисдикциях, где имеет подразделения, и ежегодно платит в США миллиарды долларов налогов», - заявил Билл Сэмпл, вице-президент компании, выступая перед сенатским комитетом в сентябре прошлого года. Представитель компании от дальнейших комментариев отказался.
Не облагаемые налогами зарубежные доходы являются предметом постоянной дискуссии в США. Существующая система налогообложения подвергается критике со многих сторон. Бизнесмены хотят, чтобы налог на прибыль взимался там, где эта прибыль получена, при этом подчеркивают, что налог на прибыль корпораций в США выше, чем во многих других странах, и это ставит американские компании в невыгодное положение по сравнению с конкурентами. Другие утверждают, что растущие запасы наличных средств компаний являются результатом усилий по выведению прибылей в страны с низким уровнем налогообложения.
Сумма, в результате недополученная бюджетом США, весьма значительна, особенно в нынешних условиях. Только 19 из 60 исследованных компаний раскрыли информацию о сумме налогов, которую они бы заплатили, если бы вернули в США всю прибыль зарубежных подразделений. В общей сложности они могли бы заплатить в бюджет США на $98 млрд. больше - эта сумма превышает размер автоматического секвестра расходов, вступившего в силу в марте и составляющего $85 млрд.
По оценкам объединенного комитета по налогообложению конгресса США, если бы зарубежные доходы американских компаний облагались налогом в полном объеме, только в этом году бюджет мог бы получить дополнительно $42 млрд.
По материалам Ведомости
